（起头：国君金工）
作家：张雪杰
感谢实习生欧阳宏禹、胡晋童对本文的孝顺
导读
大类因子深化上，上周沪深300内逾额收益较好的是市值、分析师、估值。中证500内较好的是价量、市值、分析师。中证1000内较好的是价量、盈利、市值。中证2000内较好的是分析师超预期、价量、盈利。中证全指内较好的是价量、市值、高频分钟。沪深300增强上周逾额1.09%；今年逾额4.32%。中证500增强上周逾额0.47%；今年逾额5.86%。中证1000增强上周逾额1.39%；今年逾额4.92%。中证2000增强上周逾额1.68%；今年逾额8.3%。
摘抄]article_adlist-->▶ 公募指数增强基金深化。收尾2024年11月15日,沪深300增强基金今年收益排行前三的是易方达沪深300精选增强A（010736.OF）、海富通沪深300指数增强A（004513.OF）、国泰沪深300ETF（561300.SH),逾额辩别为6.9%、6.45%、5.02%。中证500增强基金今年排行前三的是招商中证500增强计谋ETF（561950.SH）、长信中证500指数增强A（004945.OF）、国泰君安中证500A（014155.OF),逾额辩别为6.7%、6.28%、4.63%。中证1000增强基金今年排行前三的是博时中证1000指数增强A（016936.OF）、招商1000ETF增强（159680.SZ）、国泰君安中证1000指数增强A（015867.OF),逾额辩别为11.43%、9.17%、8.1%。国证2000增强基金今年排行前三的是鑫元国证2000指数增强A（018579.OF）、汇添富国证2000指数增强A（019318.OF）、景顺长城国证2000指数增强A（019013.OF),逾额辩别为6.78%、3.3%、4.07%。
▶ 单因子深化。沪深300内上周（2024-11-11至2024-11-15）逾额较好的因子是单季度SP、60日信息比率、单季度毛利润。中证500内较好的是一个月涨跌幅、1分钟旅途动量、20日日内收益。中证1000内较好的是5分钟收益率偏度、5分钟特色残差的偏度、1分钟旅途动量。中证2000内较好的是60日信息比率、1分钟旅途动量、一个月涨跌幅。中证全指内较好的是60日信息比率、分析师瞻望缠绵价收益率、1个月摆脱运动换手率。
▶ 大类因子深化。上周沪深300内逾额收益较好的是市值、分析师、估值。中证500内较好的是价量、市值、分析师。中证1000内较好的是价量、盈利、市值。中证2000内较好的是分析师超预期、价量、盈利。中证全指内较好的是价量、市值、高频分钟。
▶ 指数增强组合深化。因素股内选股，收尾2024年11月15日，沪深300指数增强计谋上周收益-2.2%，逾额为1.09%；今年收益21.52%，逾额为4.32%，逾额最大回撤为-6.14%。中证500指数增强计谋上周收益-4.32%，逾额收益为0.47%；今年收益15.39%，逾额收益为5.86%，逾额收益最大回撤为-5.32%。中证1000指数增强计谋上周收益-3.24%，逾额为1.39%；今年收益9.54%，逾额为4.92%，逾额最大回撤为-6.62%。中证2000指数增强计谋上周收益-2.52%，逾额为1.68%；今年收益7.3%，逾额为8.3%，逾额最大回撤为-3.85%。
▶ 风险请示：量化模子基于历史数据构建，而历史端正存在失效风险。
]article_adlist-->一、公募指数增强基金深化
二、因子深化
2.1单因子深化
2.2 大类因子多头组深化
三、指数增强计谋深化
以上骨子节选自国泰君安证券仍是发布的研究说明《上周小市值作风占优，价量因子深化较好——权益因子不雅察周报第102期》，具体骨子（包括风险请示等）请详见好意思满版说明。
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筹商说明
金工专题
金融工程专题说明：
1、《从股价抛压视角构造行业轮动计谋》（20240721）
2、《解码量化投资 ——国君金工团队的探索与实际【2024中期计谋会】》（20240619）
3、《基于基金仓位的投资计谋与实战案例》（20240604）
4、《红利财富迎来笃定性溢价》（20240114）
5、《重视股指期货跨期正套契机》（20230818）
6、《微盘股作风有望延续》（20230817）
7、《从资金扩散识别微不雅结构恶化——来去念念维下的量化研究》（20230711）
量化选股
权益建立因子研究系列：
1、《基于level 2行情的高频因子选股效能研究：快照数据篇——08》（20240925）
2、《量化选股系列-权益建立因子研究说明书册》（20240624）
3、《基于Barra CNE6的A股风险模子实际：股票协方差矩阵揣测篇——07》（20240531）
4、《基于Barra CNE6的A股风险模子实际：风险因子篇——06》（20240520）
5、《从量化视角复盘A股1995年以来的作风轮动和选股因子深化——05》（20240423）
6、《基于分钟数据的高频因子选股效能研究——04》（20231130）
7、《中证1000和中证2000指数增强计谋构建——03》（20230913）
8、《使用基本面因子构建中证500指数增强计谋初探——02》（20220721）
9、《基于PEAD效应的超预期因子选股效能如何——01》（20220601）
解构机器学习系列：
1、《遗传操办解构与投资念念考——解构机器学习系列之一》（20230825）
]article_adlist-->量化选股重构系列：
1、《指数因素股和谐的第二次投资契机——量化选股重构系列之一》（20240127）
中枢指数因素股和谐瞻望系列：1、《2024年6月中枢指数依期和谐前瞻》（20240508）
2、《中枢指数依期和谐前瞻——2023年12月中枢指数因素股和谐及冲击老本瞻望》（20231103）
3、《中枢指数中电子和电力勾引权重有望晋升——2023年6月中枢指数因素股和谐及冲击老本瞻望》（20230504）
]article_adlist-->量化择时量化择时研究系列：
1、《行业指数如何择时：通过估值、流动性和拥堵度构建量化择时计谋——02》（20240117）
2、《宽基指数如何择时：通过估值、流动性和拥堵度构建量化择时计谋——01》（20230405）
行业轮动
行业轮动研究系列：
1、《行业轮动系列——行业建立研究书册》（20240702）
2、《总量与边缘并重，通过景气度、超预期、估值和拥堵度构建行业轮动模子——10》（20240621）
3、《价钱动量因子在行业轮动上的效能研究——09》（20230807）
4、《行业轮动模子的ETF组合落地措施研究——08》（20230515）
5、《基金握仓归附在行业轮动上的支配——07》（20221125）
6、《如何基于分析师瞻望数据构建行业轮动计谋——06》（20221011）
7、《如何回避来去拥堵行业：通过拥堵度构建行业轮动计谋——05》（20220919）
8、《如何使用事迹预报和事迹快报修订景气度行业轮动模子——04》（20220614）
9、《如何基于北向资金构建行业轮动计谋——03》（20220610）
10、《如何基于PEAD超预期因子构建行业轮动计谋——02》（20220426）
11、《如何基于景气度构建行业轮动计谋——01》（20220412）
行业量化投资系列：
1、《全自动构建全一级行业景气指数的措施》（20240820）
2、《铜行业变量订价端正与量化投资模子——行业量化投资系列之三》（20240528）
3、《芯片行业景色监测与量化投资模子——行业量化投资系列之二》（20240221）
4、《煤炭行业的中枢运转因素与量化投资措施——行业量化投资系列之一》（20230905）
]article_adlist-->作风轮动作风轮动研究系列：
1、《量化视角多维度构建大小盘作风轮动计谋 ——之一》（20241104）
大类财富建立
大类财富建立量化模子研究系列：
1、《基于档次聚类和动量效应修订风险平价计谋 ——之九》（20241101）
2、《财富建立系列——大类财富建立量化模子研究书册》（20240626）
3、《宏不雅风险建立措施念念考：以风险平价和风险最小化为例——之八》（20240530）
4、《宏不雅因子财富建立框架的修订——之七》（20240411）
5、《大类财富建立计谋落地措施研究——之六》（20240115）
6、《不同协方差矩阵揣测措施对比分析——之五》（20230628）
7、《基于宏不雅因子的大类财富建立框架——之四》（20230614）
8、《桥水全天候计谋和风险平价模子全领略——之三》（20230528）
9、《手把手教你完了Black-Litterman模子——之二》（20230406）
10、《大类财富建立体系简析——之一》（20230322）
套利计谋研究
]article_adlist-->套利计谋研究系列：1、《中枢指数依期和谐瞻望及套利计谋研究——01》20241110、
]article_adlist-->繁衍品研究]article_adlist-->期权研究系列：1、《如何使用期权对冲指数波动风险》（20240715）
]article_adlist-->文件解读学术纵横系列：
1、《订单流数据特征挖掘的机器学习措施——五十四》（20240529）
2、《如何构建更有用的股票间动量——五十三》（20231120）
3、《昼夜收益差的形成机制——之五十二》（20231009）
4、《贯注型股票的特征 ——之五十一》（20230822）
5、《基于将来现款流构建新价值因子——之五十》（20230801）
6、《估值分化期的价值计谋——之四十九》（20230712）
7、《风险变化如何影响成交量——之四十八》（20230710）
]article_adlist-->宏构文件解读系列：1、《Gerber统计法：揣测投资组合协方差矩阵的新措施——（三十四）》（20240622）
]article_adlist-->依期说明大类财富建立模子月报：
1、《国内权益财富深化火热，国内财富风险平价计谋今年收益达5.66%（202410）》（20241009）
2、《恒生指数8月录正收益，国内财富建立计谋收益最高达5.32%——202408》（20240903））
3、《黄金财富深化亮眼，风险平价类计谋夏普比率较高——202407》(20240802)
量化行业建立月报：
1、《PEM-VC行业轮动模子2024年逾额收益14.80%，医药、电新、有色等排行靠前——25》（20240904）
2、《PEM-VC行业轮动模子2024年前7月逾额收益13.84%——24期》（20240813）
3、《行业轮动超预期、资金流模子4月逾额收益1.79%、2.52%——23》（20240506）
选股因子周报：
1、《本周小市值作风占优，价量因子深化较好——99》（20241029）
2、《本周成长因子深化较好，估值因子逾额收益回撤较大——98》（20241025）
3、《本周小市值作风深化欠安，成长、超预期因子逾额收益较好——97》（20241015）
主动量化周报：
1、《银行抛压较小，部分消耗行业已接近超跌反弹》（20240825）
2、《银行、食物饮料等行业短期抛压较小》（20240820）
作风因子不雅察周报：
1、《动量作风回撤显着，小盘成长强于大盘价值——7》（20241028）
2、《动量作风深化出色，高流四肢风回撤较大——6》（20241014）
3、《成长作风边缘回撤，质料作风不时强势——5》（20240923）
大类财富建立模子周报：
1、《多财富建立计谋本周深化较好，收益最高达0.42%——1》（20240119）
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